华西证券发布研究报告指出，吉利汽车(00175)旗下极氪11月交付11011辆，环比增长8.8%，2022年累计交付达6.1万辆，自上市以来累计交付6.7万辆。新车将于明年1月开启交付，助力极氪品牌实现产品力、品牌溢价力和盈利水平的多维度提升。其他品牌方面，吉利中国星销量亮眼，新品增量可期；几何品牌G6/M6正式上市，夯实吉利品牌电动化基盘；领克销量保持环比上行，雷神混动车型加速推出；睿蓝完善C端产品布局，加速构建换电生态。
该行认为，短期看，公司正迎来新一轮产品周期，2022年销量目标165万辆（含极氪7万辆），量价齐升；中长期看，公司有望持续发挥技术硬核的优势，在品牌力、产品定义及创新营销等实现弯道超车，同时发力海外市场，剑指国际一线车企。该行维持吉利盈利预测，预计公司2022-24年收入为1402.9/1909.7/2443.2亿元(人民币，下同)，归母净利74.2/116.5/172.9亿元，每股盈利为0.74/1.16/1.72元，按照1：0.85的人民币港元汇率换算，对应12月7日12.14港元收盘价的市盈率14/9/6倍，维持买入评级。
